يواجه سعر الذهب (XAU/USD) صعوبة في الخروج من الانخفاض الأخير حيث يترقب المستثمرون صدور مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر المقرر صدوره يوم الجمعة.

إذا أظهر التقرير ارتفاعًا في التضخم فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعره.

ومع ذلك إذا أظهر التقرير انخفاضًا في التضخم فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الطلب على الذهب مما قد يؤدي إلى استمرار انخفاضه.

في نهاية المطاف سيعتمد اتجاه سعر الذهب على نتائج تقرير مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر نوفمبر.

انضم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، إلى كبار المسؤولين الآخرين في البنك المركزي الأمريكي في خفض توقعاته لخفض أسعار الفائدة.

قال هاركر إنه يتوقع أن يبدأ البنك المركزي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة في مارس لكنه توقع أن تكون التخفيضات تدريجية.
حذر هاركر من أن البطالة قد ترتفع بشكل معتدل مع خفض أسعار الفائدة، لكنه قال إنه يعتقد أن الاقتصاد الأمريكي سيظل قويًا بما يكفي لتجنب الركود.

يمر الدولار الأمريكي بمرحلة من الهبوط نتيجة التوقعات التي تشير إلى احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياط الفيدرالي وعلى الرغم من ذلك هناك من يظل على رأيه بأن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يقرر خفض الفائدة في الوقت الحالي نظرًا لتحسن بعض مؤشرات الاقتصاد الأمريكي.

الملخص اليومي لمحركات السوق : توقعات سعر الذهب متفائلة على نطاق واسع

• يسعى سعر الذهب إلى تحديد الاتجاه المستقبلي، حيث ينتظر المتعاملون بفارغ الصبر نتائج مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر ومن المتوقع إصدار هذه البيانات يوم الجمعة.
• من المتوقع أن يقدم مقياس التضخم المعتمد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إشارات حول المدة التي يجب للبنك المركزي الإبقاء فيها على أسعار الفائدة دون تغيير.
• من المتوقع أن يشهد مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري زيادة بنسبة ٠.٢٪ بشكل مستقر وفيما يتعلق بالمقارنة السنوية يُتوقع أن ينخفض معدل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي إلى ٣.٣%، مقارنةً بـ ٣.٥% السابقة.
• تقرير التضخم الأساسي الثابت قد يُحدث تأثيرًا على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تعديل أسعار الفائدة حيث قد يدفعه لتأجيل أي تخفيضات محتملة في الأسعار ويترك الأسعار في مستوياتها الحالية حتى يظهر التضخم نموًا متوازنًا ويصل إلى المستهدف المحدد في ٢٪.
• قد يُسهم ذلك في تعزيز قيمة الدولار الأمريكي وفي تحقيق فوائد للأصول التي تتأثر بالمخاطر.
• في ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) الصادر الأسبوع الماضي اتفق جميع أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على عدم زيادة أسعار الفائدة من جديد وأبدى معظمهم دعمًا لخفض أسعار الفائدة بمعدل ٧٥ نقطة أساس في العام ٢٠٢٤
• أبدى رؤساء بنوك الاحتياط الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، ونيويورك، جون ويليامز، وفيلادلفيا، باتريك هاركر، استعدادهم لخفض أسعار الفائدة ومع ذلك أكدوا على أنه لا يتوقعون تنفيذ هذا الخفض في الوقت الحالي.
• قال هاركر إن من بين الأسباب المهمة التي دفعت نحو خفض أسعار الفائدة في العام المقبل هو مواجهة الشركات صعوبات في التعامل مع التزامات الفائدة العالية.
• عندما تم سؤال هاركر حول احتمالية وقوع هبوط اقتصادي ناعم، أشار إلى أن هذا السيناريو ممكن لكنه أيضًا ألمح إلى احتمال ارتفاع معتدل في معدلات البطالة. يُعتبر "الهبوط الناعم" هو تطور يُمكن فيه أن يعود معدل التضخم إلى معدل ٢% دون أن يتسبب في حدوث ركود اقتصادي.
• بالإضافة إلى البيانات المتعلقة بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة سيتابع المستثمرون أيضًا بانتباه طلبيات السلع المعمرة لشهر نوفمبر التي من المقرر نشرها يوم الجمعة.
• من المتوقع أن يشهد طلب السلع المعمرة زيادة بنسبة ٢.٢% بعد تسجيل انخفاض بنسبة ٥.٤% في الشهر الذي سبقه وهذا الارتفاع المتوقع في الطلب قد يقدم دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي.
• أدت الآمال المتنامية بخفض تكاليف الاقتراض من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تزايد الضغط على عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقد سجلت عائدات سندات الخزانة لمدة ١٠ سنوات تراجعًا إلى مستوى حوالي ٣.٨٧%.